staatliche AV: Allianz

Update 16.12.2022

Die Riester-Verträge Allianz InvestFlex bestehen aus dem Sicherungskapital im Deckungsstock der Allianz Lebensversicherung sowie den Anteilen in verschiedenen Investmentfonds. Die gestiegenen Zinsen wirken sich positiv auf den Deckungsstock aus. Die Gesamtverzinsung des Sicherungskapitals hat sich ab dem 01.10.2022 auf 3,50 % erhöht. Dem stehen in diesem Jahr die negativen Ergebnisse bei den Fonds gegenüber. Wir hoffen unverändert auf Reformen beim Thema Riester-Rente. Die Reformwünsche betreffen von unserer Seite mehr den Verwaltungsaufwand sowie die mangelnde Flexibilität in der Rentenphase. Der Verwaltungsaufwand könnte mit einer Digitalisierung aller Datenflüsse erheblich gesenkt werden. In der Ansparphase ist die Rentabilität bei dem gewählten Allianz Tarif ordentlich, entgegen vielen anderen Angeboten am Markt.

Update 01.04.2022

Der Allianz Tarif wurde per 31.12.2021 für Neuanleger geschlossen. Mehr als 95% der von uns informierten Kunden haben den Wechsel rechtzeitig durchgeführt. Die Gewinne bei den DWS Rentenfonds wurden gesichert. Das Garantieniveau hat sich erhöht (neue Basis ist der Übertragungswert der DWS zuzüglich der weiteren Einzahlungen). Während langlaufende Rentenfonds (für die Rückdeckung des Garantieanteils beim DWS Riester-Modell) sich zuletzt schlechter entwickelt haben (Kursrückgänge aufgrund steigender Zinsen) greift bei dem Allianz-Modell die garantierte Verzinsung des Deckungsstocks für den Kapitalanteil. Die Allianz hat mit 3,20% weiterhin eine - gemessen am Zinsmarkt - vergleichsweise hohe laufende Verzinsung für den Deckungsstock. Die Einzelheiten können Sie der Pressemitteilung der Allianz entnehmen: Allianz hält Verzinsung hoch. Wir gehen davon aus, dass die Verzinsung in den nächsten Jahren sinken wird. Während die Garantieverzinsung bei neuen Tarifen ab 2022 auf 0,25% sinkt, gilt für den Allianz InvestFlex Tarif noch die Mindestverzinsung von 0,90%.Die für den Chancenanteil gewählten Fonds liegen aufgrund der Ukraine/Russlandkrise im ersten Quartal 2022 überwiegend im Minus. Die langfristigen Ergebnisse sind dagegen wie gewohnt überzeugend.

Allianz Riester-Fonds Ergebnisse langfristig (Aktualisierung monatlich) 

Wie geht es weiter?

Von der Allianz erhalten Sie eine Jahresabrechnung mit allen wichtigen Informationen. Der Versand erfolgt nach und nach, er hat im März begonnen. Sprechen Sie uns gerne an, falls Fragen dazu auftauchen. Die Jahresunterlagen beinhalten die Bescheinigung nach § 92 EstG für das Jahr 2021 - diese ist für Ihre Steuererklärung bzw. zur Weiterleitung an Ihre(n) Steuerberater(in) bestimmt. Das Finanzamt hat Kenntnis über Ihren Vertrag. Die Daten werden mittlerweile direkt übermittelt. Bezügliche der Zulagedaten beinhaltet die Information eine Checkliste, diese ist nur relevant bei Änderungen von persönlichen Daten (Anschrift, familiäre und berufliche Situation). -> Upload to Rottmann Finanz

Sie bekommen jährlich per Mail eine Information von Rottmann Finanz über den erforderlichen Zuzahlungsbetrag bei Ausnutzung des Höchstbeitrages oder die Anpassung an Ihr Vorjahresbrutto für den Anspruch auf die vollen Zulagen. Bitte beachten Sie, dass hier keine Erinnerung oder ergänzende telefonische Ansprache erfolgt. Wir sind hier auf Ihre Mitarbeit angewiesen. -> Upload Vorjahresbrutto to Rottmann Finanz.

Für uns hatte der Wechsel zur Allianz Priorität. Mit Ihrer Mitarbeit bemühen wir uns, dass jedes Jahr auch alle möglichen Zulagen abgerufen werden - das können wir aber nicht so hoch priorisieren wie einen Anbieterwechsel.

Alternativ zur jährlichen Zuzahlung kann der monatliche Beitrag erhöht werden. Das hat kleinere Kostennachteile, da die Kostenbelastung für die Sparzielsumme diskontiert erfolgt. Der Vorteil ist auf der anderen Seite, dass der Aufwand für die jährliche Zuzahlung entfällt und der Fondsanteil in dem Vertrag monatlich aufgestockt wird - mit dem bekannten Cost Average Effekt.

Wir können mit der Allianz-Lösung gut leben. Stabile, garantierte Erträge auf der einen Seite, auf der anderen schwankende Erträge für den Fondsanteil. Die Lösung passt für die kommenden Jahre. Dennoch hoffen wir, dass die neue Regierung die Reformen nachholt, die von der Vorgänger-Koalition versäumt wurden. Eine flexiblere Garantieregelung würde insbesondere jüngeren AnlegerInnen einen höheren Fondsanteil ermöglichen und die Rentenphase verbessern. Vor allem gilt es aber auch das Zulagenverfahren zu vereinfachen.

Ihre Ansprechpartnerin: 
Agatha Rottmann

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 Update 23.08.2021

Es gibt viele berechtigte Kritik an der Riester-Rente, insbesondere an der damit verbundenen Bürokratie hinsichtlich der Zulagen- und Steuerförderung. Auch die Beratungsqualität ist bei diesem Thema in der Praxis oft unterirdisch. Dabei sind die Ergebnisse von Riester-Renten bei richtiger Gestaltung in der Ansparphase sehr gut, insbesondere in Anbetracht der Zinsentwicklung. Nur in der Rentenphase gibt es Probleme, die Renten fallen geringer aus als vor 20 Jahren kalkuliert. Das liegt aber weniger an den Anbietern, sondern an der Niedrigzinspolitik, die sich hier natürlich stark auswirkt. 

Wir sind im Rückblick froh, dass wir den Anbieterwechsel von der DWS zur Allianz - trotz des hohen Aufwands - konsequent durchgeführt haben. Die Garantiewerte wurden dadurch durchgängig erhöht - durch den Wechsel gilt das Guthaben bei Übergang als neuer Garantiewert, während der Garantiewert bei der DWS durch zinsbedingt, prognostizierbare Verluste gesunken wäre. Aktuell kommen zwei weitere Aspekte hinzu:

• Der Gesetzgeber senkt den Garantiezins ab 01.01.2022 von 0,90% auf 0,25%.
• Die Allianz schließt den von uns favorisierten Tarif InvestFlex ab 2022 für Neuabschlüsse (der einzige Tarif mit Fondsanlagen)

Damit spricht alles dafür, diesen Tarif zu sichern. Der Garantieanteil bleibt positiv verzinst - Garantiezins 0,90%, tatsächliche Verzinsung 2021 mit 2,3% immer noch wesentlich höher als bei anderen Riesterprodukten). Die Fondsauswahl für den Fondsanteil hat eine gute Qualität: Fonds von Allianz, DWS, Flossbach von Storch, Fidelity u.a.
Allianz Riester-Fonds Ergebnisse langfristig (Aktualisierung monatlich) 

Alle betroffenen Kunden erhalten im Sep./Okt. 2021 die Informationen zu möglichen Beitragsanpassungen sowie Zuzahlungen für das aktuelle Kalenderjahr. Grundsätzlich machen Beitragserhöhungen mit dem aktuellen Markthintergrund Sinn. Die dadurch entstehenden Abschlusskosten sind jedoch zu beachten: 2,50% auf die erhöhte Sparsumme (Maximalwert, bei kürzeren Laufzeiten weniger als 2,50%).

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 Update 10.03.2021

Viele Kunden waren überrascht, als wir 2019 den Allianz Invest Flex Tarif als Alternative zur DWS Riester-Lösung empfohlen haben. Wir haben immer betont, dass wir die reine Investmentlösung für den besten Weg halten.

Auch in diesem Bereich hat die extreme Zinsentwicklung ein Umdenken erforderlich gemacht. Die hohen Kursgewinne bei deutschen Staatsanleihen in den DWS Rentenfonds brachten die Gelegenheit, die Gewinne zu realisieren und den Gesamtbestand kostenfrei (Sonderregelung bei der Riester-Rente) zur Allianz zu wechseln. Hier nochmal der nicht unkomplizierte Zusammenhang von sinkenden Zinsen und Kursgewinnen:
Sonderausgabe Finanzwissen: Anleihen

Die Entscheidung war auch in der Rückbetrachtung goldrichtig:

• Der Allianz Deckungsstock wird 2021 mit 2,3% (2020 2,6%) verzinst, während die laufenden Renditen der DWS Rentenfonds nun im negativen Bereich liegen. Allerdings erwarten wir auch bei der Allianz weitere Rückgänge in den nächsten Jahren.
• Der Aktienfondsanteil bei der Allianz ist höher als bei der DWS, weil weniger Kapital für die Rückdeckung der Garantie notwendig ist.

Wir waren mit dem Wechsel zur Allianz dennoch zögerlich und haben vorsichtshalber überwiegend geringe feste Sparraten vereinbart, weil eine Riester-Reform mit einer Lockerung der Garantie zu einer Neubewertung hätte führen können. Nun ist auch das klar: Die Politik schafft es auch in dieser Legislaturperiode nicht, die Reformpläne in die Tat umzusetzen, ein Trauerspiel!

 

Weitere Vorgehensweise bei der Allianz

Der feste Sparbetrag bei der Allianz kann mit dem Wissen um die ausgebliebene Reform nun erhöht werden oder der gewünschte Sparbetrag wird weiterhin über eine jährliche Zuzahlung erreicht. Es gibt hier keine generelle Empfehlung von uns. Die Sicht ist kundenindividuell. Die Vor- und Nachteile beider Varianten:

Sparbetrag anpassen
Auf die erhöhte Sparsumme fallen Abschlusskosten an, die verteilt auf die kommenden fünf Jahre dem Vertrag belastet werden. Die Abschlusskosten sind abhängig von der Vertragslaufzeit und betragen maximal 2,50%. Der Vorteil ist der wegfallende Verwaltungsaufwand für die ansonsten notwendigen Zuzahlungen. Nachteilig würde die Erhöhung, falls aufgrund politischer Reformen ein Anbieterwechsel sinnvoll werden sollte. Die Wahrscheinlichkeit für einen ratsamen Anbieterwechsel ist gering, da der Allianz Tarif als Hybridlösung sehr flexibel ist (z.B. könnte im bestehenden Tarif der Fondsanteil problemlos erhöht werden, wenn die Garantieregelung bei einer Riester-Reform gelockert wird).

Sparbetrag gering lassen und mit jährlichen Zuzahlungen (für die maximale Förderung) ergänzen
Der Verwaltungsaufwand (für Kunde und Berater) ist höher. Vorteilhaft bleibt diese Variante aber im Hinblick auf einen (unwahrscheinlichen aber nicht auszuschließenden) Anbieterwechsel.

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Update 06.01.2020

Depoteinsicht: Die DWS Verkäufe sind bereits am 02.01.2020 gebucht, während die Einbuchungen bei der Allianz (InvestFlex) erst Mitte Januar erfolgen. Bis dahin ermäßigt sich der Gesamtdepotwert um den gewechselten Riesteranteil.

Beitrag 2020: Informationen zu möglichen Zuzahlungen im Jahr 2020 (für die maximale Zulagen bzw. steuerliche Förderung) erhalten alle Allianz Riester Kunden im Februar/März 2020.

Allianz Überschüsse 2020: Die Allianz hat die Überschüsse für den Deckungsstockanteil bei dem Allianz Riestertarif FlexInvest von 2,90% um 0,30% auf 2,60% gesenkt - also wie erwartet nur eine moderate Reduzierung. Weitere Anpassungen in den nächsten Jahren in Richtung des Garantiezinses von 0,90% sind wahrscheinlich.

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Wechsel von DWS zur Allianz ab September 2019

Wir haben im September begonnen, unsere Kunden über die Wechselmöglichkeiten zu informieren. Die wichtigsten Punkte:

• Gute Zwischenergebnisse der DWS Riesterdepots: Die Zinsrückgänge haben zu hohen Kursgewinnen bei den Rentenfonds geführt, besonders im aktuellen Jahr 2019. Es handelt sich aber um Buchgewinne, die aufgrund der negativen Zinsen in den nächsten Jahren wieder abschmelzen würden.
• Buchgewinne durch Anbieterwechsel realisieren: Um die Buchgewinne zu realisieren, ist im Einzelfall (insbesondere bei noch langlaufenden Verträgen) ein Anbieterwechsel eine clevere Option.
• Ausnahmeregelung für Riesterverträge hilft: Während ein Anbieterwechsel in der Regel aufgrund der anfallenden Wechselkosten nicht ratsam ist, hilft bei Riesterverträgen eine gesetzliche Bestimmung: Von anderen Anbietern übernommene Gelder müssen kostenfrei angenommen werden, d.h. der Vertragswert zum Wechselstichtag wird zu 100% übertragen.
• Umgekehrte Welt: Deckungsstock höher verzinst als Staatsanleihen. Der Deckungsstock einer Allianz Versicherung ist heute höher verzinst als ein Rentenfonds mit deutschen Staatsanleihen. Die Allianz-Überschüsse lagen in den letzten Jahren bei 2,90%. Rückgänge sind zu erwarten. Aber im aktuellen Zinsumfeld liegt schon der Garantiezins mit noch 0,90% höher als die Renditen von deutschen Staatsanleihen, die vor der Finanzkrise 2008 noch mehr als 4,00% brachten (10 Jahresanleihen).

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Allianz Invest Flex

Allianz Invest Flex auf einen Blick
Allianz Faktenblatt Kapitalanlagen 
Allianz Auszeichnungen

Weitere Vorgehensweise 2020

Alle Kunden, die von der DWS zur Allianz gewechselt sind, erhalten zum Jahresbeginn 2020 weitere Informationen.

Beitrag 2020: Der feste Sparbetrag wurde im Einzelfall geringer angesetzt, um die Flexibilität hoch zu halten. Damit die Förderung (Zulagen, Steuerersparnis) im Jahr 2020 voll ausgeschöpft wird, muss dann eine einmalige Zuzahlung erfolgen. Individuelle Vorschläge werden erstellt.

Politische Reform: Falls es zu einer Reform kommt, werden nochmal alle in Frage kommenden Tarife geprüft. Der Tarif der Allianz ist eine Hybridlösung aus Investmentfonds und Versicherungsdeckungsstock. Daher ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass er auch bei einer Reform passend bleibt und sich dann nur mehr Flexibilität bezüglich des Investmentanteils ergibt. Da schauen wir dann nochmal auf die Details.

Senkung des Garantiezinses: Auch eine Senkung des Garantiezinses von Kapitalversicherungen (aktuell 0,90%) wird bei der Zinsentwicklung wahrscheinlicher. Sofern diese 2020 kommt und eine mögliche Riester-Reform noch nicht geregelt ist, sollte der laufende Beitrag bei der Allianz erhöht werden.

Wieso diese aufwendige Vorgehensweise? Auch wenn Riesterdepots bei unseren Kunden überwiegend nur einen kleineren Teil der Gesamtanlagen ausmachen, ist die Bedeutung dennoch nicht gering, da wir hier extrem lange Anlagedauern haben. Es geht ja nicht nur um die Ansparphase, sondern auch um die Rentenphase. Deshalb wirkt sich die Anbieter- und Tarifauswahl auf Anlagedauern von vielen Jahrzehnten aus, mit entsprechenden Zinseszinseffekten.

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Fragen und Antworten zum Wechsel von der Allianz zur DWS

Kann der Garantiewert bei der Allianz unter den Garantiewert der DWS sinken?
Nein. Der Garantiewert erhöht sich unmittelbar mit dem Übertrag des Kapitals, da der Übertragungswert (inkl. der Buchgewinne der Rentenfonds) zuzüglich zukünftiger Einzahlungen als Mindestkapital zu Beginn der Rentenphase garantiert
wird.

Was passiert bei weiter sinkenden Zinsen?
DWS
Zunächst wären bei der DWS noch weitere Kursgewinne möglich, aber da unterm Strich die Verzinsung für die Folgebeiträge sinkt, wären die Verluste bis zum Ablauf noch höher.
Allianz
Wir erwarten auch bei der Allianz rückläufige Überschüsse. Aber von den aktuell kalkulierten 2,9% ist es noch ein ordentlicher Puffer über 0. Die Garantieverzinsung beträgt beim aktuellen Tarif noch 0,9%.

Was passiert bei steigenden Zinsen?
DWS
Bei den Rentenfonds führt dies zu Kursverlusten. Die Rendite für die bereits investierten Gelder bleibt negativ. Positiv wären Zinssteigerungen für die zukünftig zu investierenden Gelder. Die Verzinsung der Rentenfonds würde steigen und der Anteil der Mischfonds am Portfolio kann sich wieder erhöhen. Bis dahin ist es allerdings ein weiter Weg, da es nicht direkt um positive Zinsen geht - zunächst bedeuten Zinserhöhungen ja nur geringere Negativzinsen.

Allianz
Bei steigenden Zinsen würde der Druck auf geringere Überschüsse abnehmen. Höhere Zinsen wären bei der Allianz also auch eine positive Entwicklung.

Rentenphase
Aktuell liegt die Rentenleistung bei der Allianz – ausgehend von identischem Kapital zu Rentenbeginn – höher als bei der DWS. Sowohl die tatsächlichen Renten als auch die prognostizierten. Ein Vergleich der prognostizierten Renten macht wenig Sinn, da sich bis zum Rentenbeginn noch viel verschieben kann - abhängig insbesondere von der Zinsentwicklung.

Wenn es zu Reformen kommt
Wenn es zu den politisch diskutierten Reformen kommt (höhere Flexibilität bei den Garantieregelungen), könnten reine Investmentlösungen wie die der DWS davon profitieren, weil wieder höhere Anteile in Misch- und Aktienfonds möglich wären. Das gilt auch für die von uns empfohlene Allianz Invest Lösung. Auch hier wäre dann ein höherer Anteil in Misch- und Aktienfonds möglich. Bei einer Reform würde Rottmann Finanz nochmal alle Optionen prüfen. Es ist nicht auszuschließen, dass nach einer Reform nochmal ein Anbieterwechsel ratsam ist, allerdings nur bei noch sehr langen Restlaufzeiten. Bei noch langlaufenden Verträgen empfehlen wir deshalb, nur eine geringe Sparrate zu vereinbaren (25 bis 50 € Monatsbeitrag). Die Beitragssumme über die Vertragslaufzeit wird mit 2,50% Abschlusskosten kalkuliert, die nicht gleichmäßig mit jedem Beitrag, sondern als Abschlusskosten verteilt auf die ersten fünf Vertragsjahre den Beiträgen entnommen werden.

Verwaltungsaufwand und Vergütung Rottmann Finanz
Es gibt keine Zusatzverdienstanreize für Rottmann Finanz. Im Gegenteil: Abschluss- und Betreuungsvergütungen sind bei den aktuellen Allianz Tarifen geringer als bei der DWS. Das liegt insbesondere daran, dass der Wechsel des Depotwertes kostenfrei erfolgt. Auch vor diesem Hintergrund ist Rottmann Finanz an einer schlanken - soweit möglich digitalen - Abwicklung gelegen. Die Allianz Daten werden für den Finanzstatus/die Depoteinsicht eingepflegt. Anders als bei der DWS jedoch nicht automatisiert täglich, sondern manuell jeweils zum Jahresbeginn. Der Aufwand für Rottmann Finanz ist bei der Allianz wesentlich höher, wir hoffen im Zuge der Digitalisierung aber auf automatisierte Lösungen in naher Zukunft.

Übertragung zum 31.12.2019
Aufgrund der dreimonatigen Kündigungsfrist kann der Übertrag des Kapitals für Wechselanträge im September 2019 erst zum 31.12.2019 erfolgen. Während dieser Zeit bleiben die Gelder also noch bei der DWS. Bei steigenden Zinsen im 4. Quartal 2019 würden sich die Kursgewinne der Rentenfonds verringern. Um einen Teil der Kursgewinne bereits vorzeitig zu sichern, kann im Einzelfall eine Verkürzung der Vertragslaufzeit bei der DWS vorab beauftragt werden (z.B. von Rentenbeginn mit 67 Jahren  auf 62 Jahre). Dann reduziert die DWS die durchschnittliche Laufzeit der Rentenfonds im Portfolio, wodurch Kursgewinne bei den langlaufenden Rentenfonds teilweise realisiert werden.